Национальный фонд Казахстана: прошлое, настоящее и будущее

Подписывайтесь на Sputnik в Дзен
АЛМАТЫ, 18 июн — Sputnik. Правительство Казахстана поставило амбициозную цель: к 2030 году увеличить активы Национального фонда до 100 миллиардов долларов. С начала этого года фонд уже вырос до 60,2 миллиарда долларов. Рассказываем, что такое Национальный фонд Казахстана и для чего он создан, а также узнаем мнение экономистов о том, реально ли достичь заявленной цели.

Что такое Национальный фонд

Национальный фонд Казахстана – это своеобразная "копилка" страны, созданная для аккумулирования избыточных доходов от добычи природных ресурсов. Его основная задача – обеспечить экономическую стабильность и устойчивое развитие, создать "подушку безопасности" на случай кризисов, а также обеспечение резервов для будущих поколений.
Сколько денег в Нацфонде Казахстана? Ответ главы Минфина
Национальный фонд Казахстана был создан в 2000 году указом первого президента Нурсултана Назарбаева и является частью государственной казны.
Фонд был сформирован по образцу Норвежского нефтяного фонда, одного из крупнейших в мире. Основные функции казахстанского фонда – стабилизационная и сберегательная. Средства фонда аккумулируются за счет превышения доходов от добывающей отрасли над запланированными в республиканском и местных бюджетах. В случае недобора средств в бюджет, фонд также может быть использован для покрытия дефицита.
За 2 месяца в рамках программы "Нацфонд – детям" выплатили $200 тысяч
Национальный фонд не просто защищает экономику от внешних шоков, таких как падение цен на нефть и газ, но и обеспечивает финансовую поддержку для реализации долгосрочных стратегических проектов. В условиях глобальной экономической нестабильности его роль становится особенно важной. Рациональное управление средствами фонда гарантирует его сохранение для будущих поколений и способствует устойчивому развитию Казахстана.
Экономист Арман Бейсембаев объясняет, что юридически Национальный фонд Казахстана не существует как отдельная организация. Это система счетов, управляемая Национальным банком Казахстана.
Трансферты в бюджет из Нацфонда превысили его доходы? – ответ главы Нацбанка
Он приводит в пример пенсионный фонд, который юридически существует. Также отчетность по пенсионному фонду позволяет видеть, что куплено, что приносит прибыль, и как это соотносится с текущей инфляцией.

"Нацфонд достаточно закрытая структура и доподлинно неизвестно, сколько там денег, потому что аудита фонда не было, и никто не знает, что в его активах. Все это подается только со слов Нацбанка", – сказал Бейсембаев в разговоре с корреспондентом Sputnik Казахстан.

От чего зависят поступления

Основным источником средств являются нефтяные доходы, в том числе налоговые поступления от добычи нефти и газа, экспортные пошлины и дивиденды от участия государства в нефтяных компаниях.
Будут ли платить из Нацфонда не только детям, но и пенсионерам - Нацбанк
Средства фонда также инвестируются в различные финансовые инструменты, что приносит дополнительный доход.
Таким образом, основные источники поступлений в фонд включают:
налоги от организации нефтяного сектора;
поступления от операций, осуществляемых организациями нефтяного сектора;
поступления от приватизации республиканской собственности;
поступления от приватизации активов республиканской собственности;
поступления от продажи земельных участков сельскохозяйственного назначения;
инвестиционные доходы от управления Фондом, иные поступления и доходы.

Зачем копят деньги в Нацфонде

Средства в Национальном фонде накапливаются для нескольких целей:
1.
Стабилизационная функция. В случае резкого падения цен на нефть или других внешнеэкономических потрясений, накопленные средства могут быть использованы для поддержания экономики и предотвращения резкого сокращения бюджетных расходов;
2.
Преемственность и межпоколенческая справедливость. Накопление средств позволяет обеспечивать финансовую стабильность для будущих поколений казахстанцев, создавая прочный фундамент для их благополучия;
3.
Поддержка стратегических проектов. Средства фонда могут быть направлены на финансирование крупных инфраструктурных проектов и других инициатив, способствующих долгосрочному развитию страны и укреплению её экономического потенциала.
Это не предел: глава сената Казахстана о выплатах из Нацфонда
Эти накопления играют ключевую роль в обеспечении экономической устойчивости страны, предоставляя ресурсы для преодоления кризисов, поддержки будущих поколений и реализации стратегических целей.
Экономист Расул Рысмамбетов подчеркивает важность разумного использования средств фонда. Деньги копятся в Нацфонде для поддержания стабильности и финансирования долгосрочных проектов, а нерациональное расходование всех средств сразу приведет к росту инфляции и экономическим проблемам.
Минфин Казахстана опроверг утверждения об убыточности Национального фонда
Он предупреждает, если потратить все деньги на социальные нужды, уже в следующем году страна столкнется с невозможностью выплат пенсий и социальной помощи. К тому же у республики не останется бюджета для развития.
"Если в 2024-м потратим все 50 млрд долларов, купим всем машину и даже кому-то самолет, то в следующем году тенге ослабнет, экономике будет плохо. Поэтому нельзя этого делать, потому что Нацфонд стабилизирует ситуацию с неэффективными вложениями предыдущих лет", – объясняет Рысмамбетов.
Он уверен, что необходимо сокращать расходы из фонда, оставляя средства для будущих поколений.

Активы Национального фонда

Согласно информации Минфина, последние три года активы Национального фонда росли: в 2021 год – 59,4 млрд долларов, из которых 55,3 млрд долларов – валютные активы, в 2022 году – 57,9 и 55,7 млрд долларов, соответственно, в 2023 году - 65,7 млрд долларов и 60 млрд долларов, соответственно.
2010 – 33,7 млрд долларов США
2011 – 46,5 млрд долларов США
2012 – 58,5 млрд долларов США
2013 – 71,4 млрд долларов США
2014 – 75,2 млрд долларов США
2015 – 65,7 млрд долларов США
2016 – 64,2 млрд долларов США
2017 – 61,7 млрд долларов США
2018 – 61,6 млрд долларов США
2019 – 65,5 млрд долларов США
2020 – 61,4 млрд долларов США
2021 – 59,5 млрд долларов США
2022 – 57,9 млрд долларов США
2023 – 65,7 млрд долларов США
В мае 2024 – 65,7 млрд долларов США
Следует отметить, что валютой Нацфонда является доллар США.

Куда тратятся деньги из Нацфонда

Средства Национального фонда Казахстана расходуются по строгим правилам и направляются на несколько ключевых целей:
поддержка бюджета. В случае бюджетного дефицита средства фонда могут использоваться для его покрытия;
финансирование государственных программ и проектов. Средства могут быть направлены на реализацию крупных инфраструктурных проектов, развитие социальной сферы и других стратегических направлений;
реагирование на кризисы. В периоды экономических кризисов или значительных внешнеэкономических шоков средства фонда используются для поддержания макроэкономической стабильности.
Спикер сената Казахстана усомнился в эффективности использования Нацфонда
Использование средств Нацфонда без учета средств, выделяемых в виде облигационных займов
2010 – 1 203 млрд тенге
2011 – 1204 млрд тенге
2012 – 1385 млрд тенге
2013 – 1412 млрд тенге
2014 – 1963 млрд тенге
2015 – 2468 млрд тенге
2016 – 2874 млрд тенге
2017 – 4421 млрд тенге
2018 – 2618 млрд тенге
2019 – 3084 млрд тенге
2020 – 4785 млрд тенге
2021 – 4519 млрд тенге
2022 – 4602 млрд тенге.

Сколько средств из Нацфонда потратили в 2024-м

По итогам 2023 года размер Национального фонда Казахстана составил 29,1 трлн тенге (примерно 60 млрд долларов), увеличившись с 26,8 трлн тенге. В течение года на счет фонда поступило 6,4 трлн тенге, в то время как было израсходовано 4,1 трлн тенге. Таким образом, по итогам 2023 года чистые поступления в Национальный фонд составили 2,3 трлн тенге.
Токаев заслушал отчет о состоянии Нацфонда и ЕНПФ
Поступления за этот период составили 2,6 трлн тенге, практически полностью за счет прямых налогов от нефтяных компаний.
За пять месяца из Нацфонда было израсходовано 2,4 трлн тенге:
гарантированные трансферты – 1,5 трлн тенге;
целевые трансферты – 861 млрд тенге;
покрытие расходов, связанных с управлением Фондом и проведением ежегодного внешнего аудита – 5,7 млрд тенге.
Законодательно на 2024 год предусмотрены:
гарантированный трансферт в размере 2 трлн тенге;
целевой трансферт – 1,6 трлн тенге.
Гарантированные трансферты уменьшились с 4 трлн тенге в 2022 году до 2,2 трлн тенге в 2023 году. Начиная с 2024 года, по словам вице-министра финансов Даурена Темирбекова, размер гарантированного трансферта не превысит 2 трлн тенге в год.
Национальный фонд Казахстана остается ключевым инструментом для обеспечения финансовой стабильности и поддержки долгосрочного экономического роста страны.
Лимит на трансферты из Нацфонда планируют установить в Казахстане
Однако, как отмечает экономист Расул Рысмамбетов, в последние 7-8 лет стало "модно" увеличивать гарантированный трансферт из фонда, зачастую вопреки плану. Например, за эти годы из фонда изъяли от 2 до 4 триллионов тенге, включая средства для Государственной программы форсированного индустриально-инновационного развития (ГПФИР).
"Когда говорят, что деньги идут из бюджета, лукавят, потому что они поступают в бюджет из национального фонда", – подчеркивает Рысмамбетов.
По его мнению, дефицит бюджета растет и все больше средств изымается из фонда, часто для финансирования неэффективных проектов. Среди них он называет проекты, финансируемые Банком Развития Казахстана, КазАгро, проекты в регионах, строительство Туркестана и ЭКСПО-2017.
"Все они не принесли денег, а являются чистыми расходами. Справедливости ради надо сказать, что все-таки несколько миллиардов были выделены правильно на борьбу с пандемией", – добавляет Рысмамбетов.
Он указывает, что нынешнее правительство говорит о необходимости сокращать расходы, нужно искать и находить дополнительные источники для бюджета. Он отмечает, что помимо Национального фонда, бюджет также пополняется из Единого пенсионного фонда.
"Правительство, с другой стороны, говорит, мы социальное государство, и это правильно, я думаю, таких государств в СНГ нет; по-моему, даже Россия уступает нам по социальному бюджету. Но когда-то государство должно решить – оно за долгосрочность своих проектов или оно за краткосрочные социальные траты", – считает Рысмамбетов.
Экономист Арман Бейсембаев добавляет, что текущая бюджетная политика правительства не способствует наращиванию средств Национального фонда.
"В стране развивается бюджетный кризис: расходы растут, а доходы не увеличиваются. К тому же собираемость налогов упала", – говорит он.
Бейсембаев поясняет, что завышенные ожидания по доходам привели к недоисполнению бюджета, а реальные расходы остаются высокими из-за обязательств по социальной политике.
Из Нацфонда Казахстана в 2024 году возьмут 3,6 трлн тенге
В 2023 году дефицит бюджета составил 3 трлн 121 млрд тенге. Бейсембаев прогнозирует, что в этом году ситуация может ухудшиться из-за паводков, засухи и пожаров.
"На все это нужны деньги: людям нужно возмещать потерянные имущества, отстраивать заново сгоревшие, утонувшие дома. Эти расходы покрываются за счёт траншей из Национального фонда, который остаётся единственным источником финансирования", – поясняет Арман Бейсембаев.
По словам экономиста, пока в фонд поступают деньги больше, чем мы изымается, создается ложное ощущение безопасности.
"Нефть долго не будет дорогой. Если цена на нефть упадет до 40 долларов за баррель, что тогда будем делать?" – задается вопросом Бейсембаев.
Расул Рысмамбетов добавляет, что сегодня Нацфонд пополняется благодаря высоким ценам на нефть. По его мнению, если нефть закончится, средств Нацфонда хватит на несколько лет, а если цены упадут, темпы пополнения фонда значительно снизятся.

Инвестирование средств Нацфонда в акции

Использование денег из Нацфонда вызывает споры, особенно когда средства направляются на покупку акций и другие стратегические цели.
В прошлом году 1,3 трлн тенге из Национального фонда были инвестированы в акции КазМунайГаз (крупнейшая нефтегазовая компания Казахстана).
Надолго ли хватит Нацфонда, если им "затыкать дыры" в бюджете - сенаторы
Экономист Расул Рысмамбетов объясняет, что Нацфонд представляет собой счета министерства финансов, которыми управляет сам Национальный банк страны.
"Часть денег фонд отдал во внешнее управление, то есть управляет ими с помощью консультации иностранных инвестиционных банков, которые вкладывают их в прибыльные проекты", – говорит Рысмамбетов.
Он также отмечает, что в условиях ослабления тенге тенговые вложения становятся все менее выгодными, в то время как инвестиции в долларах, управляемые иностранными консультантами, приносят прибыль.
Экономист Арман Бейсембаев рассматривает вложение средств фонда в акции КМГ как бюджетное финансирование.
"Национальный фонд в лице Нацбанка покупает акции на триллион тенге. Эти деньги поступают в "КазМунайГаз", который записывает их как доход и выплачивает в бюджет в виде дивидендов. По факту эти деньги не потрачены, поскольку не считаются прямым целевым трансфертом в бюджет", – поясняет он.
Бейсембаев также указывает, что Нацфонд имеет право инвестировать свои средства в ценные бумаги.
"Вопрос в том, под каким соусом это подано и для чего это сделано. Они купили акции ключевого национального оператора, который является гордостью нашей экономики и крупнейшим налогоплательщиком страны. Другое дело в том, что компанию используют как прослойку для финансирования дефицита бюджета, что свидетельствует о катастрофической ситуации в бюджетах", – подытожил он.
Нацфонд перечислил детям Казахстана по $100 - как высчитали сумму, рассказали в ЕНПФ